Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

SP1

Пиво - удачная находка

Хамовники Баварское Пшеничное

Долгое время был категорически разочарован отечественным пивом. К сожалению даже разливные варианты не радовали. Приходилось страдать финансово, поддерживая иностранного производителя. Иногда удавалось порадоваться находкам типа Колбасофф Пшеничное со скидкой при самовывозе из ресторанов одноименной сети, но эти радости были недолгими, логистически сложными и экономически невыгодными.

А этим летом удачно опробовал Хамовники Баварское Пшеничное, слава МПК. Совершенно чудесное пиво, все как я люблю. Мягче любимых  Franziskaner и Шофферхофер, и значительно доступнее.  

Рекомендую, отличный вариант для зеленой зимы! :)

SP1

Бюро кредитных истерик.

По случаю аттракциона невиданной щедрости у некоторых банков (кредиты наличными 12-18 процентов) и подвернувшегося интересного автомобиля провел забег по банкам, везде получил отказы. Cтало интересно: как мне, белому и пушистому, обладающему такой непреодолимо привлекательной кредитной историей, владельцу разного хорошего и ликвидного - могут отказать? Посмотрелся в зеркало - не, вроде жизнью не попорчен. Подышал в него - запотело, жив значит. Глянул в документы - хоть в паспорте особо и не похож, но в остальном - мужчина хоть куда.

Долго ли, коротко ли - решил я ознакомиться с собственной кредитной историей. Ну вдруг еще одно супер-предложение мимо проскачет - обидно будет. Ведь хрен знает, где и в каких условиях истории хранят - может там подвал грязный, антисанитария всякая, сервер без бэкапов или используется дерьмецо из семейства SAP, поддерживать которого взяли единственного соискателя, который на вопрос о продукте смог сделать уверенный вид и сказать "знаю" не теряя этот самый вид.

Занимаюсь я ознакомлением уже 2 недели, финишная прямая уже манит. При этом я то смеюсь, то принимаю задумчивый вид. Причем эффект от процесса нестабильный. Например когда я первый раз читал закон про бюро кредитных историй - был задумчивый. Когда первый раз зашел на сайт БКИ дабы узнать, как бы историю получить бесплатно - плакал. Зато когда потом перечитывал закон - ржал. Очень занимательное чтиво, если знать куда смотреть. Сейчас ржу от таких разных попыток БКИ не предоставлять информацию бесплатно.

Много интересного узнал про эти самые кредитные истории, как они организованы, про бизнес который за этим скрывается, реально интересно! А уж какие жизненные истории можно на эту тему вычитать - Достоевский бы оценил. В общем - когда процесс закончу, обязательно поделюсь тем, как оно было. Я так давно не развлекался. :)
SP1

Оптимизация налогообложения в стиле McDonald's

Есть у нас такой налог - НДС. Мощный налог, формирующий аж четверть федерального бюджета. Сильно упрощенно - он равен 18% с продажи (исходящий) минус 18% с цены покупки (входящий). При этом существуют некий ограниченный список товаров (продовольственные товары и товары для детей), продающихся с "пониженным" НДС, который равен 10%.

Как понятно из формулы налога (Налог = исходящий НДС - входящий НДС) путей его оптимизации имеется всего два: увеличить входящий НДС с 10 до 18% (например вместо соли приобретать пряно-соленую смесь, а вместо картофеля - "картофель-фри") и уменьшать исходящий НДС. С первый вариантом - постоянно экспериментируют (предполагаю, что именно поэтому мерчендайзеры Lays впаривают в магазины любой Lays кроме "Натурального") и совершенствуют, а вот успешных случаев поставленного на поток уменьшения исходяшего НДС я до недавней поры не слышал. Даже продажи с т.н. ставкой НДС 0% (продажи на экспорт) представляют жуткий геморрой и приводят к черезвычайному вниманию со стороны налоговой.

А вот Макдональдс - решился. Заявил, что он вовсе не ресторан, а вовсе даже - продуктовый магазин и часть продукции (которая имеет право реализовываться по ставке 10%) - стал продавать именно по такой ставке. В результате выгода от пониженной ставки в 2006-2007 годах составила почти 500 миллионов рублей (ну а на сегодняшний день уже подобралась под 2 миллиарда). По этому поводу МакДональдс даже пободался с налоговой и выиграл в Арбитражном суде (ссылка).

Конкуренты громко обиделись, но следовать примеру МакДональдса не стали.

Зато недавно на сцену вышло Общество защиты прав потребителей и сделало шикарный ход конем: раз МакДональдс продает часть продукции как магазин - то должен следовать ГОСТам и техническим регламентам. В процессе проверки коктель "молочный" оказался без молока, а состав остальных "продуктов" безобразно зажат производителем. Детали веселого расследования - тут.

Знатный троллинг, лучшая шахматная партия на моей памяти. Запасся попкорном.
SP1

Булыжник в огород Андроида.

Обнаружил занимательную инфографику, посвещенную сравнению обновляемости системы iOS и Андроид (здесь обнаружил).

С этой точки зрения холивар яблоко-андроид приобретает новые черты и уходит в область финансов. Экономически становится значительно выгоднее заплатить чуть больше за регулярно обновляемое устройство, чем за устройство с непонятными перспективами обновлений.

SP1

Куплю нефть и нефтепродукты, недорого.

Школьнице задали сделать доклад на тему полезных ископаемых. Поэтому нынче я озадачен простым вопросом - где можно купить нефти и нефтепродуктов в небольших количествах, эдак флакончик на 100-200 мл?

В мыслях еще и купить действующую модель ректификационной колонны (ссылка), например из стекла. Тоже интересует.

А то в "этих ваших инторнетах" мне пытаются впарить нефть вагонами, и ректификационные колонны в десятки метров высотой. Так финансово страдать не готов. ;)
Бабло

О налоговой и "всё идет по-плану".

На этой неделе аж два раза по зомбоящику натыкался на виды с главным налоговиком - руководителем ФНС, Михаилом Мишуcтиным (ссылка). Один раз я он докладывал о состоянии дел ВВП, а вчера вечером был в передаче Познера на первом канале.

Мишустин произвел впечатление грамотного дядьки, знающего цену своим словам и заранее прослеживающего направление беседы. Причем он вполне открыт к общению, не практикует растекание мысли по древу и произношение алогизмов (как Онищенко или Нургалиев, например).

Что характерно - он "компьютерщик", а я пересекался с ним (точнее - видел вживую) еще в середине 90-х. С ним были связаны "Международный Компьютерный Клуб" и "Международный Компьютерный Форум", который делал некое закрытое (читай - элитарное) подобие Комтеку. Вот туда-то я и просочился, но по юнности душевной возможностей не оценил (Комтек как фидошная тусовка меня больше прельщал). Но уже тогда было ощущение, что люди, там собирающиеся - несколько опережают время. Например там шли разговоры о автоматизированных биллинговых системах, которые только через два года крупные компании начали рассматривать для приобретения.

С 98-го года по 2004 он трудился в ФНС, потом на высших руководящих должностях в разных других гос-учреждениях. С 2008 по 2010 занимался бизнесом (сугубо финансовым), но попал в кадровый резерв Президента РФ и с этого года руководит ФНС.

Что-то это я растекся мыслью по древу. Вел я к тому, что руководитель у нашей ФНС - мощный, грамотный и уважаемый человек. Плюс к этому современной закалки, востребованный не только как чиновник, но и как бизнесмен. Это радует. Но настороженность вызвало другое, о чем я и хотел бы поговорить и о чем постоянно твердит ФНС в своих докладах и пресс-релизах:  План сбора налогов и Задание о сборе налогов.

У меня как-то в голове не укладывается само существование такого показателя эффективности. Точнее я понимаю, что эти "план" и "задание" могут являться просто некими бюджетными рамками, на основании которых планируются бюджеты разных уровней. И по мере недовыполнения или перевыполнения плана-задания ведутся собственно затраты. Причем сам ФНС изменять те или иные налоги или правила не может. Единственно, как он может повлиять на размер сбора налогов - увеличить давление на налогоплательщика.

Хочу понять, как же это выглядит на практике? Приводит ли  "невыполнение" плана приводит к прессингу налогоплательщиков? Знает кто?


SP1

Финансовые откровения.

Если бы мне в блаженной юности (где-то после школы, когда питаешься в основном надеждами и будущим) сказали, что я буду ругаться на повышение цен - никогда бы не поверил. Ибо тогда я жил простым правилом: не надо стремиться к тому, чтобы меньше тратить, надо больше зарабатывать.

Жизнь показала, что данный принцип несколько некорректен для большей части людей, в том числе и для меня. Полагаться только на него нельзя, параллельно надо соблюдать оправданную экономию - не приобретать ненужного и не увеличивать уровень потребления без необходимости. Поэтому веду бюджет, тупо чтобы деньги не кончились неожиданно.

Ну а теперь буду ругаться. Сравнил цены 2008-2009 и сегодняшние, просто по базовым статьям расхода (еда, сигареты, квартира, одежда, обувь). Я не знаю, что там пишут про нашу сферическую инфляцию в вакууме, но моя личная составила около 25% за 2009 и еще под 40% за 2010 год.

Что-то мне это не нравится. Расходы растут значительно быстрее роста доходов. Хочу поинтересоваться - а у вас как?
Бабло

О налогах

Наткнулся на очень интересную заметку в ЖЖ (ссылка), которая в общих чертах, но достаточно точно отражает распределение налогов на бизнес и его работников. Сделано просто и элегантно - смоделированы две различные ситуации:
- что происходит при увеличении доли сырья в конечной продукции.
- что происходит при увеличении доли зарплаты сотрудника в конечном продукте.

Получился вот такой график:


Как ясно видно из этого графика - делать бизнес с большой долей з.п. в конечном продукте делать невыгодно. При этом в заметке, откуда я взял этот график (ссылка еще раз) делается вывод, что инновационные предприятия делать у нас невыгодно, слишком велика будет нагрузка на бизнес.

Да, в графике не учтен важный аспект. С 2011 года доля ЕСН (под новым названием - "страховые взносы") составит уже 34% вместо 26%. При этом будет установлен максимальный размер з.п., с которого будет платиться страховой взнос (415 килорублей). Т.е. все, что выше этой суммы (т.е. свыше 35 круб в месяц) "страховым взносом" облагаться не будет, только НДФЛ. Для работников с высокой з.п. это означает, что их уровень жизни на пенсии будет исключительно их головной болью.

Но в результате, даже если полностью убрать ЕСН из графика - никакого грандиозного изменения наблюдаться не будет. А в других странах, на которые традиционно равняется РФ - ситуация будет еще тяжелее (ну разве по Китаю данных собрать не удалось).

Знаете - я из этого делаю простой вывод. Дело не в инновациях и не в экономике. Дело в простом и логичном балансе интересов, который наблюдается почти повсеместно: бизнес (работодатель) первичен, работник и его интересы вторичны. Кийосаки стайл, короче. И это правильно.
Бабло

Кризис закончился?

Кризису(тм) случилось уже больше двух лет. Первые признаки пришлось на середину 2007 года, серьезные основания беспокоиться появились осенью 2007 (когда уровень проблематики стало возможно оценить по закрытию финансового года в США). В РФ первые признаки появились той-же осенью 2007, когда усложнилось и подорожало забугорное рефинансирование, приостановились многие венчурные проекты, усложнились продажи бизнесов (я на это наткнулся) и стали по-тихоньку спадать объемы продаж недвижимости. Для большинства россиян кризис не стал очевиден даже осенью 2008 года, когда о этом уже трещали все средства массовой дезинформации.

Я о кризисе начал писать, объясняя связь фондового рынка, банковских структур и последствий для обывателя (вот тут), потом упоминал его (тут), развернуто отвечал о влиянии кризиса на обывателя (тут), оценивал промежуточную ситуацию (тут), описывал природу кризиса в вакууме (тут), опасался перехода финансового кризиса в социальный (тут), провел опрос и оценил его результаты (опрос тут, результаты тут), провел промежуточные итоги на весну 2009 года (тут).

В вышеперечисленных заметках я предполагал:
1. На банки окажет влияние падение ФР. (сбылось).
2. Начнутся банкротства и слияния-поглощения в торговой и производственной сфере (сбылось, но меньше ожидаемого).
3. Падение стоимости недвижимости (сбылось, но меньше ожидаемого)
4. Сокращение персонала (сбылось, но меньше ожидаемого)
5. Падение платежеспособности населения (сбылось, но значительно меньше ожидаемого).
6. Развитие кризиса по сценарию "спирали" (сбывается).
7. Если фондовый рынок РФ покажет стабильный рост осенью, то кризис кончится весной 10 года (в процессе проверки).

Попытавшись предположить, что ждет нас далее - понял наличие серьезных противоречий в понимании людьми этого кризиса. По-больше части кризис прошел мимо населения, что вполне обьяснимо: уровень товарной закредитованности, количество ипотечных кредитов незначительно, а частных инвесторов - единицы. Трудовая мобильность (готовность к смене места работы) - на высоте и проблемы работодателей не становятся личными проблемами сотрудников, по-крайней мере чаще всего не становятся (проблемы моно-городов во внимание специально не беру).

Проведенный недавно опрос в сравнении с весенним опросом показал ожидаемые результаты: падение интереса к самой теме кризиса, снижение эмоционального напряжения и тому подобное. Иначе говоря - читатели этого ЖЖ вполне успешно адаптировались к новой ситуации и не видят в ней серьезных угроз своему быту, даже несмотря на появившуюся необходимость экономии и отказа от отдельных трат. Запас прочности - позволяет.

На этом фоне по ТВ активно рекламируются "зеленые ростки", обьявляемые признаками завершения кризиса. Я соглашусь с этим мнением с одной оговоркой: завершился финансовый кризис. А вот трястись и меняться под воздействием последствий кризиса - экономика будет еще долго, но на среднестатистического гражданина скорее всего не повлияет.

Таким образом есть основания полагать, что "хуже не будет". Количество актуальных вакансий растет с опережением сезонных показателей, деньги наконец-то начали поступать в коммерческий сектор, падение конечного спроса остановилось, а в некоторых категориях - даже увеличилось. Началось броуновское движение персонала: народ стал активно искать место "получше", пытаясь поквитаться с работодателем за урезания-задержки заплат или просто за потраченные нервы.

Но на быстрое восстановление рассчитывать не приходится. Например из-за политики ЦБ, который на фоне помощи банкам умудряется уменьшать количество денег. Такие действия, особенно в условиях кризиса видятся откровенно анти-российскими и именно из-за них маловато денег доходит до коммерческого и производственного сектора. Так, как я не верю в возможность существования правительства, которое само рубит сук, на котором сидит - мне видятся в этом продуманные меры по борьбе с инфляцией (материалы по теме: тут и тут). И я все больше нахожу подтверждений этому, например заявления официальных лиц (которые как-то раньше пролетали мимо ушей). Перспектива победы над инфляцией - это серьезно. Это изменит все формулы дохода: на недвижимости (с чего ей будет расти?), на фондовом рынке (корректировка ожиданий на основе инфляции уйдет в прошлое), даже рост зарплат в таком случае скорее остановится. Должны будут появиться источники "длинных денег". Все в комплексе приведет к изменению экономики и привычных способах дохода. Впрочем, судя по опросам - и к этому быстро адаптируются.

Если обобщить все вышесказанное, то получится примерно такой прогноз: несколько лет подряд все останется примерно так-же, как сейчас.
Бабло

Масштабное рейдерство и анти-рейдерство.

По блогосфере стал активно циркулировать ролик, сделанный по заказу Hermitage, специализированного хедж-фонда рискованных инвестиций на фондовом рынке РФ. Вот он:


Ролик сделан с единственной целью - сказать, что инвестировать в РФ не стоит, тут тусуются одни беспредельщики, милиция и следственные органы зачастую выступают в качестве захватчиков и в любой момент под прикрытием законных действий могут отнять ваш бизнес. В результате просмотра ролика картина вырисовывается неприглядная, предистория возникновения проблем у Эрмитажа скрывается, далеко не все факты приведены. Зрители делают неверные выводы.

Мне это не нравится, поэтому хочу описать предисторию вопроса. Сразу скажу - я бы не назвал действия любой из сторон в этом конфликте кристально честными. Это обычный спор хозяйствующих субъектов, в котором было вынуждено поучаствовать даже государство. И этой заметкой я стремлюсь не допустить однобокой оценки со стороны читателей, надеюсь многое станет понятнее.

Для начала считаю необходимым определиться в терминах. Настоятельно рекомендую ознакомиться с определением Википедии:
Рейдерство — поглощение предприятия против воли его собственника или руководителя. Процесс, сопряженный с рейдерством, называется «рейдерский захват».
Хедж-фонд — это частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.

Благодаря негативной окраске деятельности рейдеров, возникшей в результате PR-ходов атакуемой стороны - о них сложилась крайне негативная народная молва. Но как ясно из вышеуказанной статьи - рейдеры бывают различной степени белизны и пушистости, но в целом - их деятельность это обычный бизнес, имеющий целью получение дохода. "Ничего личного, просто бизнес" - это в том числе и про них. В нашей стране рейдерство пришло на смену приватизации как инструмент перераспределения активов, причем невозможно оценить пользу или вред от этого явления - все относительно. Рейдеры активно используют недостатки законодательства, постоянно обращаются в суды для максимального усложнения работы атакуемого актива - арестовывают акции, блокируют решения, выводят из органа управления представителей атакуемой стороны, в идеале - ставят своих управленцев. Например одна из разновидностей рейдерства - это гринмейл, когда рейдер использует свои права для шантажа и принуждения на невыгодные для актива сделки. Из нашумевших рейдов последнего времени могу привести конфликт между Альфой и Теленором за Вымпелком (БиЛайн), который вроде закончился примирением.

Хедж-фонды в свою очередь являются специализированными организациями, которые не ведут хозяйственную деятельность в ее привычном понимании (т.е. не производят никакой продукции, не приносят дополнительную стоимость и не оказывают услуг потребителям) и могут делать все, что угодно с одной целью - получение прибыли. В терминах домашней бухгалтерии - я являюсь собственным хедж-фондом, делая все для сохранения и преумножения своих денег (ну, если бы они у меня сейчас были, конечно). Для хедж-фондов принцип "Ничего личного, просто бизнес" тоже более, чем актуален. Причем риски, которые берут на себя агрессивные хедж-фонды впечатляют, на кону триллиарды долларов, а схемы их использования уже давно выходят за пределы обычного "купи-продай" на фондовом рынке. ХФ оперируют не только валютами, акциями, облигациями, производными от них (фьючерсы, опционы, CDS, итд), но и сырьем, недвижимостью и вообще - чем угодно. Сила и мощь отдельных ХФ может привести к краху экономики практически любой страны, например они активно участвовали в атаке на Исландию, а хедж-фонд Сороса обвалиливал фунт стерлингов в начале 90х. Большинство ХФ зарегистрированы в оффшорных зонах, где фактически укрываются от налогообложения. Самый известный хедж-фонд: Quantum Джорджа Сороса.

Таким образом можно констатировать, что в рейдеры и хедж-фонды ходят работать исключительно персонажи с крепкими яйцами. Причем в работе хедж-фондов часто наблюдаются рейдерские темы - ради хорошей порции бабла можно и посудиться, снять неудобное руководство, организовать прибыльное слияние активов или пошантажировать приобретенный актив.

Эрмитаж был создан в начале 2000-х годов, специально для операций с российскими активами. В числе прочего он спекулировал акциями Газпрома (причем в то время такие операции для нерезидентов были незаконными, что он обходил за счет создания фирм-прокладок). В числе прочего Эрмитаж купил акций СургутНефтеГаза, изучил структуру его собственности и подал в суд на признание части его акций казначейскими.

Акции Сургута стоят дешево, причем на столько , что стоимость всех акций изредка падает ниже остатков денежных средств на его счетах, при минимальной долговой нагрузке (как вам - купить кошелек с 1000$ за 500$?). Причина недооцененности кроется в его структуре владения, называемой "кольцевой" (так же была у Автоваза до РосОборонЭкспорта). На момент начала активных действий со стороны Эрмитажа больше 60% всех акций Сургута принадлежали кучке компаний, который в свою очередь - принадлежали самому Сургуту. Согласно законодательству РФ такие акции можно признать казначейскими и погасить.

Идея - потрясающая, красивая и выдающаяся. Для простоты представим модель сферической компании в вакууме, выпустившей 100 акций (100%). Мне принадлежат 25 акций (25%), что не дает мне возможности даже блокировать неугодные мне решения. После признания 60 акций (60%) казначейскими я останусь обладателем все тех-же 25 акций, которые в процентах уже составят 62.5%, т.е. я стану обладателем контрольного пакета, сменю руководство компании и изменю направление финансовых потоков в свою пользу. Для Сургута это означало бы полную смену владельца и переход контроля над компанией иностранцам.

Сургут смог из этой ситуации выкарабкаться. За счет чего это произошло - непонятно: может щедро откупились, может отдались государству (для которого переход контроля за одной из крупнейших нефтегазовых компаний страны был бы крайне неприятен и мог трактовался как измена родине). Итак, факт остается фактом - Эрмитаж стал неудобен и до него донесли эту информацию. Все деньги, заработанные в РФ (а там были тысячи процентов прибыли, стопудофф) были спокойно и беспрепятственно выведены, после чего визу Браудера аннулировали (на случай, если тот не понял). Дальнейшие события ясны из видео-ролика: импортным гражданам дали от ворот поворот так, как умели.

Причем это только верхушка айсберга. Неизвестные нам детали происшедшего могут значительно изменить всю расстановку. Может это была спец-операция "кровавой гебни" против окопавшегося Сургута, в которой Браудер был пешкой, до последнего этого не осознавая? Или операция самого Богданова (де-факто владельца Сургута) по продаже актива и выводу денег зарубеж а-ля Абрамович? Самое смешное - это может быть что угодно. И самое глупое, чем можно заниматься - это верить в то, что говорят и пишут. Например я, в этой заметке. :)