?

Log in

No account? Create an account
Азартные игры или чем отличается фондовый рынок от Форекса. - Хроника затяжного прыжка — LiveJournal [entries|archive|friends|userinfo]
maxtar

[ website | My Website ]
[ userinfo | livejournal userinfo ]
[ archive | journal archive ]

Азартные игры или чем отличается фондовый рынок от Форекса. [Apr. 6th, 2007|12:20 pm]
maxtar
К Форексу я отношусь резко отрицательно. Ибо на заре его становления в РФ, где-то после кризиса имел неосторожность поработать в форекс-брокере (каком не скажу). Изучил я эту кухню изнутри, причем так, что на долгое время потерял любой интерес к фондовому рынку и к инвестициям в частности.

Поэтому хочу привести статью (получена в рамках рассылки "invest.profitinvest" на subscribe.ru) еще одного моего хорошего знакомого, Сергея Спирина, тренера и автора сайта fintraining.ru.


Азартные игры

Сбережения и спекуляции, о которых мы говорили в предыдущих выпусках рассылки, не являются инвестициями, и очень важно их с инвестициями не путать. Однако это не самые плохие альтернативы инвестициям. Гораздо хуже, когда с инвестициями начинают путать азартные игры.

Чем отличаются азартные игры от инвестиций? Для ответа на этот вопрос придется разобраться с несколькими простейшими понятиями из мира математики. В математике есть термины "игра с нулевой суммой", "игра с положительной суммой" и "игра с отрицательной суммой" (или, если вы знакомы с основами теории вероятностей, то "с нулевым математическим ожиданием", "с положительным мат. ожиданием" и "с отрицательным мат. ожиданием").

Поясню на примере.

Если вы с приятелем играете в бильярд на деньги, и один из вас выигрывает, а другой проигрывает, то вместе вы не зарабатываете ничего. Возможно, именно вы выиграли у приятеля, но совокупное количество денег у вас двоих вместе осталось ровно столько же, сколько и было. Это - игра с нулевой суммой.

Если вы с приятелем играете в бильярд на деньги, но при этом оплачиваете владельцу бильярдной аренду стола, то независимо от того, кто из вас у кого выигрывает, совокупное количество денег у вас двоих уменьшается. Это - игра с отрицательной суммой.

А вот если вы с приятелем организовали турнир по бильярду, собрали деньги за право участвовать в турнире, продали билеты желающим посмотреть на игру мастеров, а затем на часть собранных денег вручили призы победителям, часть заплатили за аренду бильярдного стола, и еще что-то осталось вам, то денег у вас в итоге стало больше, чем было изначально. Это - игра с положительной суммой.

Так вот, азартные игры – это всегда игры с отрицательной суммой. А бизнес и инвестиции (в бизнес) – это игра с положительной суммой.

Для того чтобы вложения оказались игрой с положительной суммой,необходимо, чтобы за ними стоял механизм, обеспечивающий увеличение денег в системе, получения прибыли не за счет других участников системы, а из внешнего мира. Такими свойствами обладает бизнес. Вот почему я рекомендую считать инвестициями только те вложения, за которыми стоит бизнес.

В качестве классического примера игры с отрицательной суммой можно привести казино. Очевидно, что общее количество денег, с которыми клиенты уходят из казино, в итоге оказывается меньше количества денег, с которыми клиенты в казино приходят. Часть средств неизбежно переходит в собственность владельцев казино. Если вы играете в игры с отрицательной суммой, то вероятность вашего проигрыша выше вероятности вашего выигрыша. Деньги не создаются внутри казино (как они, к примеру, создаются в бизнесе), они просто перераспределяются от менее удачливых игроков к более удачливым.

(Разумеется, я здесь рассматриваю казино с точки зрения игроков. А вот с точки зрения владельца казино будет являться бизнесом, и часто очень выгодным бизнесом!)

К азартным играм (играм с отрицательной суммой) относятся также различного рода лотереи, игровые автоматы, тотализаторы, букмекерские конторы. Однако, к сожалению, далеко не всегда подобные проекты работают под вывеской "игровое заведение", часто игровые заведения рекламируют свою деятельность с использованием терминов из мира инвестиций.

К примеру, к играм с отрицательной суммой относятся:

  • Форекс
  • CFD
  • Финансовый беттинг
  • HYIP (или, по крайней мере, то, что называют этим термином в интернете)
  • Финансовые пирамиды

Почему эти варианты вложения средств будут игрой с отрицательной суммой? Потому, что во всех перечисленных случаях из системы в совокупности выходит меньше средств, чем в совокупности в нее попадает. Часть денег неизбежно уходит организатору.

Часто трейдеры с форекса обижаются, когда я называю "игрой с отрицательной суммой" то, что они называют "работой". Обычно приводятся следующие аргументы: в отличие от казино или игровых автоматов вероятность выигрыша на форексе не является случайной, а зависит от квалификации трейдера, его опыта, интеллекта, сосредоточенности, психологической устойчивости и еще кучи других качеств. Все это, несомненно, так. Однако это никак не переводит форекс из разряда игр в разряд инвестиций. Это просто переводит форекс из разряда игр с отрицательной суммой и случайным исходом (как, например, рулетка в казино) в разряд игр с отрицательной суммой и неслучайным исходом (как любые спортивные или интеллектуальные игры на деньги).

Итак, запомните главный признак, отличающий инвестиции от азартных игр, и больше не путайте эти два принципиально разных занятия. В азартных играх мат. ожидание вашего результата отрицательное, при инвестициях – положительное. За инвестициями должен стоять механизм увеличения количества денег в системе в целом, а не просто их перераспределение от одних игроков к другим.

LinkReply

Comments:
[User Picture]From: maxtar
2007-04-06 08:49 am (UTC)

Не соглашусь.

Да ну? Как раз бинес - игра с очень положительно суммой. Ибо ведя эту игру ты сам влияешь на ее мат-ожидание. Но у каждой игры есть свои особенности, ОБЭП - одна из них. :)
(Reply) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: red_bar0n
2007-04-06 10:03 am (UTC)

Re: Не соглашусь.

> Но у каждой игры есть свои особенности, ОБЭП - одна из них. :)

Я смотрю, эта тема больше всего всех зацепила! ;о)
(Reply) (Parent) (Thread)
[User Picture]From: maxtar
2007-04-06 10:26 am (UTC)

Re: Не соглашусь.

А то! Мне правда еще с налоговой понравилось, когда выяснилось, что будь у меня хоть 25.. счетов - все и заблокируют. :)
(Reply) (Parent) (Thread)